市证监局局长在2025年辖区证券基金机构监管工作会议上的讲话

市证监局局长在2025年辖区证券基金机构监管工作会议上的讲话

同志们：

今天，我们召开2025年辖区证券基金机构监管工作会议，主要任务是深入贯彻中央金融工作会议精神，全面落实证监会年度监管工作会议部署，总结2024年工作，分析当前形势，部署2025年重点任务。刚才，机构监管处通报了辖区机构监管情况，3家机构代表作了交流发言，讲得都很好，听了很受启发。下面，我讲四点意见。

一、总结成绩、认清形势，切实增强做好证券基金机构监管的责任感使命感

2024年，面对复杂严峻的国内外形势，辖区证券基金行业坚守风险底线，服务实体经济，深化改革创新，总体保持稳健发展态势。一是防风险成效显著。我们建立"机构自查、现场检查、非现场监测"三位一体风险防控体系，对5家高风险机构实施"贴身监管"，推动3家机构通过增资扩股、引入战投化解风险，辖区未发生重大风险事件。二是服务实体经济能力提升。证券公司服务企业IPO、再融资规模同比增长20％，基金公司管理规模突破8000亿元，其中权益类基金占比提升至35％，为科技创新、绿色发展提供长期资金支持。三是监管效能持续增强。我们开展"私募基金专项整治""债券业务合规检查"等专项行动，查处违法违规案件12起，罚没金额超5000万元，对2家机构采取暂停业务措施，形成有力震慑。四是行业生态不断优化。推动成立辖区证券基金行业协会，建立"廉洁从业公约"，开展"投资者教育进社区"活动50场，覆盖投资者10万人次，行业声誉稳步提升。

但也要清醒看到，当前辖区证券基金行业仍面临四大挑战：一是宏观经济不确定性加剧，地缘政治冲突、美联储货币政策转向等外部因素可能引发市场波动，对机构风险管理提出更高要求；二是行业同质化竞争严重，部分机构过度依赖通道业务、价格战，专业能力、差异化服务不足；三是合规风险隐患犹存，个别机构存在"重业务、轻合规"倾向，内幕交易、利益输送、操纵市场等违法违规行为时有发生；四是投资者保护任务艰巨，随着注册制改革深入，投资者结构"散户化"特征依然明显，适当性管理、投资者教育仍需加强。面对新形势新任务，我们必须以"时时放心不下"的责任感，统筹防风险、强监管、促发展，坚决守住不发生系统性风险底线。

二、防风险、强监管，牢牢守住不发生系统性风险底线

防范化解风险是金融工作的永恒主题。2025年，我们要以"长牙带刺"、有棱有角的监管，坚决打好防范化解重大风险攻坚战。

第一，聚焦重点领域，筑牢风险"防火墙"。紧盯股票质押、债券违约、私募基金、跨境资金流动等重点领域，建立"风险台账"，实行"一户一策"精准拆弹。对股票质押规模超净资本50％的机构，一律限制新增业务；对债券承销、受托管理存在重大风险的机构，暂停相关业务资格。开展"私募基金穿透式监管"专项行动，对管理规模5亿元以下机构实施"全覆盖"现场检查，严查"明股实债""资金池"等违规行为。建立"跨境资金流动监测平台"，对QDII、QFLP等跨境业务实行"资金流＋业务流"双线监测，严防热钱大进大出。

第二，压实机构责任，种好风险"责任田"。推动机构建立"风险偏好"传导机制，将风险管理要求嵌入业务流程、系统控制、考核问责。对风险偏好设置不合理、风险限额突破未报告的机构，一律采取监管措施。开展"一把手讲风险"活动，要求机构主要负责人每年向监管部门述职，报告风险管控情况。建立"风险准备金"制度，对高风险业务提取比例不低于业务收入10％的风险准备金，增强风险抵补能力。

第三，强化科技赋能，织密风险"监测网"。升级"监管大数据平台"，整合交易、结算、财务、舆情等数据，建立"风险预警模型"，对异常交易、资金异动、舆情热点实时监测。开展"监管科技实验室"建设，与高校、科技公司合作研发"智能合规""智能风控"系统，年内实现重点机构、重点业务监管全覆盖。建立"监管联席会议"机制，与人民银行、银保监局、外汇管理局等部门共享风险信息，形成监管合力。

第四，严打违法违规，高悬监管"利剑"。开展"执法质量提升年"活动，对内幕交易、操纵市场、利益输送等违法违规行为"零容忍"，发现一起、查处一起、曝光一起。建立"行刑衔接"机制，对涉嫌犯罪的案件，一律移送司法机关。开展"监管干部全员办案"试点，将80％以上监管力量投入执法一线。建立"黑名单"制度，对违法违规机构、人员实施联合惩戒，让监管"带电"、让违规"长牙"。

三、促发展、优服务，着力提升证券基金行业服务实体经济质效

服务实体经济是金融的天职。2025年，我们要引导机构回归本源、专注主业，为实体经济提供更高质量、更有效率的金融服务。

第一，当好科技创新"助推器"。开展"科创金融服务年"活动，引导证券公司设立"北交所业务部""专精特新服务组"，为科创企业提供"投行＋投资＋投研"综合服务。推动基金公司设立"科技创新主题基金"，对芯片、生物医药、人工智能等硬科技领域加大配置，力争辖区科创主题基金规模突破500亿元。建立"科创企业上市培育库"，对入库企业提供"一对一"辅导，力争年内新增科创板上市公司5家。

第二，当好绿色发展"践行者"。落实"双碳"战略，引导机构开发ESG主题产品，建立"绿色金融实验室"，对绿色债券、碳中和基金等创新产品提供绿色通道。开展"绿色投资"专项考核，将ESG指标纳入机构分类评价，对绿色金融业务占比高的机构给予加分。建立"环境信息披露"制度，要求上市公司、发债企业、公募基金定期披露碳足迹，对拒不披露的机构采取监管措施。

第三，当好居民财富"管理者"。开展"基金投顾试点扩面"行动，将试点机构从5家扩展至10家，推动"买方投顾"模式落地，年内服务投资者超10万人次。建立"投资者适当性管理"标准，对高风险产品实行"双录"全覆盖，严查"误导销售""飞单"等违规行为。开展"基金行业文化建设年"活动，推动机构树立"长期投资、价值投资、责任投资"理念，对风格漂移、高换手率基金产品实施窗口指导。

第四，当好对外开放"排头兵"。落实"资本市场高水平开放"部署，支持外资机构在辖区设立控股证券公司、基金公司，对QFII、RQFII等跨境业务提供"一站式"服务。开展"跨境金融创新"试点，对"跨境理财通""债券通"等业务优化流程、提高效率。建立"跨境监管协作"机制，与香港、新加坡等境外监管部门签署合作备忘录，对跨境违法违规行为实施联合惩戒。

四、强队伍、严作风，努力打造忠诚干净担当的监管铁军

监管干部是防范化解风险、维护市场稳定的"主力军"。2025年，我们要以"政治过硬、能力过硬、作风过硬"为目标，全面加强监管队伍建设。

第一，铸牢政治忠诚。开展"监管干部政治能力提升"计划，将习近平新时代中国特色社会主义思想、习近平